Uutiset

Kullan spot-hinta nousi hieman Aasian alkukaupankäynnissä ja kävi kauppaa lähelle 1 922 dollaria unssilta. Tiistaina (15. maaliskuuta) kullan hinta jatkoi laskuaan, kun Venäjän ja Ukrainan väliset tulitaukoneuvottelut vähensivät turvasatamakohteiden kysyntää ja vedot siitä, että Yhdysvaltain keskuspankki saattaisi nostaa korkoja ensimmäistä kertaa kolmeen vuoteen, lisäsivät painetta metalliin.

Spot-kullan viimeisin hinta oli 1 917,56 dollaria unssilta, mikä on 33,03 dollaria eli 1,69 prosenttia vähemmän kuin päivän korkein hinta 1 954,47 dollaria ja alin 1 906,85 dollaria.
Comexin huhtikuun kultafutuurit sulkeutuivat 1,6 prosenttia alempana 1 929,70 dollariin unssilta, mikä on alin päätöskurssi sitten 2. maaliskuuta. Ukrainassa pääkaupunki Kiova on asettanut 35 tunnin ulkonaliikkumiskiellon klo 20.00 paikallista aikaa sen jälkeen, kun Venäjän ohjusiskut osuivat useisiin kaupungin asuinrakennuksiin. Venäläiset ja ukrainalaiset pitivät neljännen neuvottelukierroksen maanantaina, ja ne jatkuvat tiistaina. Samaan aikaan velanhoitoaika lähestyy. Paikallista aikaa tiistaina Ukrainan presidentin kanslian neuvonantaja Podolyak sanoi, että Venäjän ja Ukrainan väliset neuvottelut jatkuvat huomenna ja että neuvotteluvaltuuskuntien kannoissa on perustavanlaatuisia ristiriitoja, mutta kompromissiin on mahdollisuus. Ukrainan presidentti Zelenskiy tapaa tiistaina Puolan pääministeri Morawitzkyn, Tšekin pääministeri Fialan ja Slovenian pääministeri Jan Shan. Aiemmin päivällä kolme pääministeriä saapuivat Kiovaan. Puolan pääministerin kanslia ilmoitti verkkosivuillaan, että kolme pääministeriä vierailee Kiovassa samana päivänä Eurooppa-neuvoston edustajien kanssa ja tapaa Ukrainan presidentti Zelenskiyn ja pääministeri Shimegalin.

Kullan hinta nousi viime viikolla lähelle ennätyskorkeaa 5 dollaria, kun Venäjän hyökkäys Ukrainaan nosti hyödykkeiden hinnat pilviin, uhkaten sekä hitaan kasvun että korkean inflaation, ennen kuin hinnat laskivat. Sittemmin tärkeimpien hyödykkeiden, kuten öljyn, hinnat ovat laskeneet, mikä helpottaa näitä huolenaiheita. Kullan hinta on noussut tänä vuonna osittain siksi, että se on houkutteleva suoja kuluttajahintojen nousua vastaan. Kuukausia kestäneet spekulaatiot uudesta koronnostosta näyttävät olevan huipussaan keskiviikkona, jolloin Fedin odotetaan alkavan kiristää rahapolitiikkaa. Fed pyrkii hillitsemään vuosikymmeniä jatkunutta korkeaa inflaatiota, jota korkeat hyödykkeiden hinnat ruokkivat. "Heikot toiveet siitä, että Ukrainan ja Venäjän väliset neuvottelut voisivat jotenkin lieventää jännitteitä, ovat heikentäneet kullan kysyntää", sanoi Ricardo Evangelista, ActivTradesin vanhempi analyytikko. Evangelista lisäsi, että vaikka kullan hinta oli hieman rauhoittunut, tilanne Ukrainassa oli edelleen kehittymässä ja markkinoiden volatiliteetti ja epävarmuus saattavat pysyä korkeina. Naeem Aslam, Ava Traden päämarkkina-analyytikko, sanoi muistiossaan, että "Kullan hinta on laskenut viimeisten kolmen päivän aikana pääasiassa öljyn hinnan laskun vuoksi", mikä lisäsi hyviä uutisia inflaation mahdollisesta hellityksestä. Tiistaina julkaistun raportin mukaan Yhdysvaltain tuottajahintaindeksi nousi voimakkaasti helmikuussa raaka-aineiden hintojen nousun myötä, mikä korostaa inflaatiopaineita ja luo pohjan keskuspankin Fedin koroille tällä viikolla.

Kullan hinnan odotetaan laskevan kolmannen peräkkäisen päivän, mikä on mahdollisesti sen pisin laskuputki tammikuun lopun jälkeen. Fedin odotetaan nostavan lainakustannuksia 0,25 prosenttiyksikköä kaksipäiväisen kokouksensa päätteeksi keskiviikkona. Lähestyvä ilmoitus nosti 10-vuotisten valtionlainojen tuottoja ja painosti kullan hintaa, kun korkeammat Yhdysvaltain korot lisäävät joustamattoman kullan hallussapidon vaihtoehtoiskustannuksia. Saxo Bankin analyytikko Ole Hansen sanoi: "Yhdysvaltain korkojen ensimmäinen nousu tarkoittaa yleensä pohjalukemaa kullalle, joten näemme, mitä signaaleja he lähettävät huomenna ja kuinka jyrkkiä heidän lausuntonsa ovat, mikä voi määrittää lyhyen aikavälin näkymät." Spot-palladium nousi 1,2 prosenttia ja kävi kauppaa 2 401 dollarissa. Palladium laski maanantaina 15 prosenttia, mikä on sen suurin lasku kahteen vuoteen, kun tarjontahuolet helpottivat. Hansenin mukaan palladiumin markkinat olivat erittäin epälikvidit eikä sitä suojattu, kun hyödykemarkkinoiden sotapreemio poistettiin. Vladimir Potanin, päävalmistajan, MMC Norilsk Nickel PJSC:n, suurin osakkeenomistaja, sanoi yhtiön ylläpitävän vientiä uudelleenreitittämällä tuotteitaan huolimatta lentoyhteyksien häiriöistä Eurooppaan ja Yhdysvaltoihin. Euroopan unioni on luopunut viimeisimmästä harvinaisten maametallien viennille Venäjälle määrätystä sakosta.

Yhdysvaltain S&P 500 -indeksi päättyi kolmen päivän tappioputkeen keskittyen keskuspankin rahapoliittiseen päätökseen.

Yhdysvaltain osakkeet nousivat tiistaina ja katkaisivat kolmen päivän laskuputken. Öljyn hinnan laskiessa jälleen ja Yhdysvaltain tuottajahintojen noustessa odotettua vähemmän sijoittajien inflaatiohuolien lievittyessä huomio keskittyy nyt Fedin tulevaan linjaukseen. Brent-raakaöljyn hinnan noustua viime viikolla yli 139 dollariin tynnyriltä, ​​tiistai asettui alle 100 dollariin, mikä tarjosi tilapäistä helpotusta osakesijoittajille. Osakkeita ovat tänä vuonna painaneet kasvavat inflaatiopelot, epävarmuus Fedin hinnannousun hillitsemiseen tähtäävän politiikan suunnasta ja Ukrainan konfliktin viimeaikainen kärjistyminen. Tiistain päätöskurssiin mennessä Dow Jones Industrial Average oli noussut 599,1 pistettä eli 1,82 prosenttia 33 544,34 pisteeseen, S&P 500 oli noussut 89,34 pistettä eli 2,14 prosenttia 4 262,45 pisteeseen ja NASDAQ oli noussut 367,40 pistettä eli 2,92 prosenttia 12 948,62 pisteeseen. Yhdysvaltain tuottajahintaindeksi nousi helmikuussa voimakkaasti bensiinin ja elintarvikkeiden hintojen ansiosta, ja Ukrainan sodan odotetaan johtavan lisänousuun. Helmikuun vahvan tuottajahintaindeksin jälkeen, jota vauhditti esimerkiksi bensiinin hintojen jyrkkä nousu, indeksin odotetaan nousevan edelleen raakaöljyn ja muiden hyödykkeiden kallistuessa Venäjän Ukrainan sodan jälkeen. Tuottajahintojen loppukysyntä nousi helmikuussa 0,8 prosenttia edelliskuukaudesta tammikuun 1,2 prosentin nousun jälkeen. Hyödykkeiden hinnat nousivat 2,4 prosenttia, mikä on suurin nousu sitten joulukuun 2009. Bensiinin tukkuhinnat nousivat 14,8 prosenttia, mikä oli lähes 40 prosenttia hyödykkeiden hintojen noususta. Tuottajahintaindeksi nousi helmikuussa 10 prosenttia edellisvuodesta, mikä on ekonomistien odotusten mukainen ja sama kuin tammikuussa. Luvut eivät vielä heijasta esimerkiksi öljyn ja vehnän hintojen jyrkkää nousua Venäjän hyökkäyksen jälkeen Ukrainaan 24. helmikuuta. Tuottajahintaindeksi siirtyy yleensä kuluttajahintaindeksiin kolmen kuukauden kuluttua. Yhdysvaltojen helmikuun korkeat tuottajahintaindeksin tiedot viittaavat siihen, että kuluttajahintaindeksillä on vielä tilaa nousuun, minkä odotetaan houkuttelevan sijoittajia ostamaan kultaa inflaation ja kullan hintaan kohdistuvan pitkäaikaisen kiinnostuksen torjumiseksi. Tiedot kuitenkin lisäsivät painetta keskuspankille nostaa korkoja.

Spekulaattorit ovat tänä vuonna jyrkästi leikanneet dollarin nousuaan, ja valuuttaspekulaattorit näyttävät olevan vähemmän vakuuttuneita siitä, että dollarin nousu voidaan vakauttaa pitkäksi aikaa. Dollarin viimeaikainen vahvistuminen – jota ovat vauhdittaneet sodan aiheuttamat riskien poistot ja odotukset keskuspankin politiikan kiristämisestä – saattaa saada lisää vauhtia. Velkarahoitteiset rahastot ovat vähentäneet kokonaispitkät positionsa dollaria vastaan ​​​​päävaluuttoja vastaan ​​​​yli kahdella kolmasosalla tänä vuonna, hyödykefutuurikauppakomission 8. maaliskuuta julkaisemien tietojen mukaan. Itse asiassa dollari nousi ajanjakson aikana lähes 3 prosenttia Bloomberg Dollar Indexissä, kun taas Ukrainaan liittyvät riskit ja odotukset keskuspankin kiristämisestä olivat vaimeampia, ja transatlanttiset kilpailijat eurosta Ruotsin kruunuun ovat menestyneet heikommin. Brandywine Global Investment Managementin salkunhoitaja Jack McIntyre sanoo, että jos Ukrainan sota pysyy kurissa eikä leviä muihin maihin, dollarin tuki turvasatamakysynnän kannalta saattaa heikentyä. Hän ei myöskään usko, että keskuspankin todelliset kiristystoimet auttavat paljon dollaria. Hän on tällä hetkellä alipainotettu dollareissa. ”Monet markkinat ovat jo kaukana Fedin edellä”, hän sanoi. Rahapolitiikan näkökulmasta historialliset ennakkotapaukset viittaavat siihen, että dollari saattaa olla lähellä huippuaan. Yhdysvaltain keskuspankin ja Kansainvälisen järjestelypankin tietojen mukaan dollari heikkeni jo vuodesta 1994 lähtien keskimäärin 4,1 prosenttia neljän edellisen kiristysjakson aikana ennen liittovaltion avoimien markkinoiden komiteaa.

Englander sanoi odottavansa Fedin ilmoittavan tänä vuonna kumulatiivisesti 1,25–1,50 prosenttiyksikön korotuksesta. Tämä on vähemmän kuin monet sijoittajat tällä hetkellä odottavat. Analyytikkojen mediaaniennusteen mukaan Fed nostaa tavoitekorkoaan nykyisestä lähes nollatasolta 1,25–1,50 prosenttiin vuoden 2022 loppuun mennessä, mikä vastaa viittä 25 peruspisteen korotusta. Tavoitekorkoon sidotut futuurisijoittajat odottavat nyt Fedin nostavan lainakustannuksia hieman nopeammin, ja ohjauskoron on asetettu olevan 1,75–2,00 prosentin välillä vuoden loppuun mennessä. Covid-19-pandemian alusta lähtien Fedin ennusteet Yhdysvaltain taloudesta eivät ole pysyneet todellisuuden tahdissa. Työttömyys laskee nopeammin, kasvu kiihtyy nopeammin ja, mikä ehkä merkittävin asia, inflaatio kiihtyy paljon odotettua nopeammin.